Ostatnio na wykopie gorącym…

Ostatnio na wykopie gorącym tematem jest #gielda między innymi za sprawą #gme i chciałem tutaj wziąć drugą stronę trade @rzep

Na wstępie chciałem zaznaczyć, że nie mam żadnej pozycji w ostatnio gorących spółkach.
To są tylko moje opinie i nie jest to żadna porada finansowa, zapraszam to ewentualnego poprawienia moich wniosków.

Zakładam, że nie trzeba już tłumaczyć pojęć short selling czy short squeeze.

Q: Skąd wiemy o short pozycjach na GME?
A: NYSE gdzie GME jest wylistowany publikuje raport na koniec i w połowie miesiąca z short positions. Dlatego informacje, których używają uczestnicy rynku, są zawsze nieco nieaktualne, a faktyczne short positions mogą już znacznie różnić się od tego, co mówi raport.
To wiem na temat GME:
Shares Outstanding 69.750.000
2020.12.31 – short 68.130.000
2021.1.15 – short 61.780.000
Nie ma jeszcze danych z 2021.1.31

Q: No ale przecież było 138% short
A: Te 138% wynikało z różnicy między Shares Outstanding i Float.
Outstanding shares – obejmują akcje posiadane przez akcjonariuszy i osoby mające dostęp do informacji o firmie
Float shares – liczba akcji dostępnych do obrotu.
Co zrobili insiderzy:
Jan 15, 2021 Sale Raul J. Fernandez Director Disposition $38.08 PER SHARE 2,500 $95,200
Jan 15, 2021 Sale Raul J. Fernandez Director Disposition $36.78 PER SHARE 1,000 $36,780
Jan 14, 2021 Sale Raul J. Fernandez Director Disposition $35.12 PER SHARE 14,492 $508,959
Jan 14, 2021 Sale Raul J. Fernandez Director Disposition $36.05 PER SHARE 7,492 $270,087
Jan 14, 2021 Sale Raul J. Fernandez Director Disposition $40.10 PER SHARE 3,500 $140,350
Jan 13, 2021 Sale Kathy Patterson Vrabeck Director Disposition $30.65 PER SHARE 15,944 $488,684
Jan 13, 2021 Sale Kathy Patterson Vrabeck Director Disposition $26.74 PER SHARE 34,056 $910,657
Jan 13, 2021 Sale Lizabeth Dunn Director Disposition $31.34 PER SHARE 5,000 $156,700
Jan 13, 2021 Sale Raul J. Fernandez Director Disposition $33.04 PER SHARE 9,135 $301,820

Q: No ale przecież sqeeze jeszcze nie nastąpił
A: Tego nie wiemy i moje zgadywanie jest tak dobre jak wasze ale jest jeden indykator Days to cover, który można sprawdzić.
Days to cover mierzy liczbę dni do zamknięcia short pozycji przez podzielenie wszystkich short przez volume. Na tą chwilę na GME to dwa dni. Oznacza to, że było dużo czasu na zamknięcie tych short’ów.

Q: 30,000,000 akcji musi zostać cover przez następne 18 dni
A: Wynika to z opcji CALL które kończą się do 19. lutego z tym że żeby tyle opcji musiało zostać coverd cena GME musi być powyżej strike price inaczej te opcje są bezwartościowe.
Do tego jak ktoś kupił opcje CALL jest druga strona która sprzedała. Sprzedający te opcje chcą zarobić na spadającym Delta(Gamma), Theta i co ważne Vega – tl;dr – ci grecy determinują ceną opcji(kontraktu)
Delta i Gamma spada jak cena akcji spada
Theta spada z upływem czasu
Vega spada razem z implied volatility(implied volatility mierzy prawdopodobny ruch ceny papieru wartościowego)
Przez to, że Vega była tak bardzo wysoko, można było łatwo shortować na bardzo wysokim poziomie przez sprzedawanie opcji CALL np.
Przy cenie $320 cena opcji była około $50 – oznacza to, że ktoś kto kupił tą opcje potrzebował GME na $370, żeby wyjść na 0. Sprzedający ryzykował, że jak cena osiągnie ten poziom będzie miał shrot na 100 akcji ale ponieważ sprzedał opcje mógł od razu odkupić i zatrzymać premium $50 x 100 czyli $5000
Z drugiej strony są opcje PUT gdzie kupujący liczą na spadek akcji na dzisiaj p/c ratio jest 2.85
Oznacza to, że jest dużo więcej opcji (kontraktów na spadek niż na wzrost)
implied volatility percentile jest na 75% I spada – oznacza to, ze opcje tanieją szybciej

Q: Shorty nie mogą cover bo nikt nie sprzedaj
A: Według ostatniego raportu GME do SEC wynika, że ogromna większość akcji była trzymana przez insiderów i Institutions(hedge funds), być może zostały już sprzedane indywidualnym inwestorom i teraz żeby cena wzrosła muszą być chętni do kupienia. Hedge funds raczej nie kupią, shorty albo już są out albo są na dużo wyższych cenach.

pokaż spoiler #finanse #ekonomia